天风证券601162）股份有限公司孙海洋近期对永新股份002014）进行研究并发布了研究《塑料软包装薄膜业务表现亮眼》，本对永新股份给出买入评级，当前股价为8.15元。

　　分地区，国内市场收入13.78亿，同比+3.64%；国际市场收入2.17亿，同比+5.13%。

　　分产品，彩印包装材料毛利率22.5%，同比-4.4pct；塑料软包装薄膜毛利率14.7%，同比+13.4pct；油墨业务毛利率24.7%，同比-0.8pct；镀铝包装材料毛利率6.6%，同比+4.7pct。

　　费用率方面，公司24H1销售费用0.31亿，同比+9.24%，销售费用率1.9%，同比+0.11pct；管理费用0.64亿，同比-6.07%，管理费用率3.89%，同比-0.37pct；财务费用202.16万，同比+65.06%，财务费用率0.12%，同比+0.04pct。财务费用增长主要系利息支出增加所致。

　　24H1公司经营现金流2.15亿，同比+155%，主要系供应链融资和票据贴现提前收款所致。

　　多年来，公司与诸多跨国快消品企业以及国内品牌企业建立了合作关系，立足国内市场，走向国外市场。目前，公司的综合实力位于行业前列，在国际市场竞争亦具有自身的优势。

　　公司一直积极实施“纵向一体化”发展策略，持续稳健的推进自建或并购延伸产业链，提升技术平台，完善配套生产，降低生产成本，确保产品良率和品质稳定性；另一方面，公司功能薄膜新材料开发能力增强，逐渐形成优势互补，公司抗市场风险的能力增强，有利于稳定、提高毛利率水平。

　　公司综合实力位于塑料软包装行业前列，立足国内、开拓国际，根据公司24H1业绩，扣非归母同比下降，毛利率同比降低，且24Q2业绩表现欠佳，我们下调盈利预测，预计24-26年归母分别为4.3/4.6/5.1亿元(原值分别为4.8/5.4/5.9亿)，EPS分别为0.69/0.75/0.83元/股，PE分别为12/11/10X，维持“买入”评级。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券002926）徐林锋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.09%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.68亿，根据现价换算的预测PE为10.72。

　　8月23日晚间公告集锦：力源信息高管及控股股东计划减持不超过1262.84万股

　　中证海外中国内地企业互联互通信息技术指数报881.00点，前十大权重包含华虹半导体等

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　　中证港股通信息技术综合指数报2324.86点，前十大权重包含金蝶国际等

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