合约期价震荡上行。虽然美国商业原油库存增长，但美国通胀数据向好、抑制美联储继续加息预期，上涨。供应方面，沙特7月额外减产100万桶/日。OPEC+执行减产365万桶/日至2024年底，目前减产规模约达全球石油产量的3.5%。美国原油产量在截止7月7日当周录得1230万桶/日，较上周减少10万桶/日。俄罗斯减产50万桶/日至2023年底。原油供应紧张的状态持续。需求方面，美国驾驶高峰季到来，出行需求带来的消费增长将推动原油需求。国内方面，截至6月29日，国内主营炼厂平均开工负荷为77.3%，环比上涨0.93%。青岛炼化、大庆石化、兰州石化仍处检修期内，洛阳石化有望恢复生产，预计主营炼厂平均开工负荷或继续上涨。山东地炼一次常减压装置在截至7月5日当周，平均开工负荷为67.15%，较上周上涨0.43%。7月中旬万通石化计划检修，不过垦利石化装置负荷或逐步正常，其他多数炼厂装置负荷保持平稳为主。预计山东地炼一次常减压开工负荷或小幅上涨。整体来看，原油市场供应偏紧态势持续，需求端持续受到宏观因素干扰，建议密切关注美联储加息动向。
隔夜燃料油主力合约期价震荡下行。低硫主力合约期价震荡回落。供应方面，截至7月2日当周，全球燃料油发货量为562.32万吨，较上一周期增加14.01%。其中美国发货98.85万吨，较上一周期增加40.64%；俄罗斯发货66.26万吨，较上一周期减少32.97%；新加坡发货为15.95万吨，较上一周期增加160.71%。高低燃料油裂解价差延续回落态势，预计燃料油产量增速或小幅放缓。需求方面，终端市场交投氛围尚无好起色，沿海运价持续下滑，船东延续谨慎刚需成交。本周期中国沿海散货运价指数为971.67，较上周期上涨0.14%；中国出口集装箱运价指数为895.72，较上周期下跌2.6%。库存方面，新加坡燃料油库存录得2057.1万桶，环比增加0.86%。整体来看，海运市场消费持续疲软，燃料油基本面供需两弱，期价或将呈现区间震荡态势。
隔夜沥青主力合约期价震荡下行。供应方面，截止6月29日，国内95家沥青厂家周度总产量为58.8万吨，环比增加2.1万吨。其中地炼总产量33.2万吨，环比增加0.3万吨；中石化总产量17.6万吨，环比增加2.8万吨；中石油总产量5.1万吨，环比下降1万吨；中海油2.9万吨，环比持平。本周期沥青产能利用率为34.6%，环比增加0.8%。本周河北地区个别炼厂有复产计划，加之华东主营炼厂间歇生产，带动产能利用率增加。需求方面，国内54家沥青厂家出货量共44.3万吨，环比下降2.7%。地区需求有所分化，北方地区需求有所支撑，华东沿江地区多降雨天气，实际需求一般。整体来看，沥青基本面呈现供强需弱结构，期价面临下行压力。
隔夜PTA主力合约期价震荡回落。供应方面，三房巷120万吨PTA装置停车，个别装置负荷小幅下调，至6日PTA负荷降至78.7%。本周已减停装置或延续检修，预计产量或出现回落。需求方面，两套聚酯装置检修重启，另外短纤负荷局部上调，整体聚酯负荷继续小幅上行。截至7日国内聚酯负荷在93.5%附近。目前聚酯产品利润表现尚可，整体库存合理可控。工厂生产积极性较高，且部分新装置计划提升负荷。预计下周聚酯整体供应将略有上涨。整体来看，PTA供需矛盾缓解，期价将延续强势。短纤方面，主力合约期价震荡上行。高温影响下以及自身库存、资金压力增加，纱厂减产力度有所扩大，需求负反馈有所升温。预计期价或将偏弱运行。
夜盘PVC期货09合约小幅上涨至5952元/吨附近震荡。近期内蒙部分企业计划上调电石价格。焦煤、焦炭等价格上涨，关注兰炭价格变动。上游原料价格上涨将对PVC价格形成一定支撑。另外，近期市场继续关注房地产领域相关消息。7月10日中国人民银行、国家金融监督管理总局发布通知，支持房地产市场政策期限延长至2024年12月31日。各金融机构应按照文件要求切实抓好落实，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，加大保交楼金融支持，推动行业风险市场化出清，促进房地产市场平稳健康发展。PVC下游制品主要应用于房地产领域，消息面对PVC期货价格形成提振作用。从供需数据来看，上周电石法PVC开工负荷率70.86%，环比提升2.13%。本周仅青海宜化一家企业计划检修，检修损失量下降，PVC周度供应略增加。不过上周华东及华南样本仓库总库存42.03万吨，较上一期减少0.43%。需求方面， PVC下游需求处于季节性淡季，PVC管材行业开工率偏弱，其它行业维持刚需采购为主。出口方面，出口存在少量利润， PVC粉仍有少量出口。现货方面，7月12日现货价格变动不大，电石法PVC华东主流现汇自提5700-5780元/吨，期货09合约升水现货。综合来看，PVC行业开工负荷将逐渐回升，PVC下游刚性需求尚可，PVC社会库存下降， PVC期货将随市场对未来需求预期波动，整体将偏强震荡运行，价格重心略抬升。
夜盘天然橡胶期货主力合约继续在12385元/吨附近震荡，近期关注5日均线月份国内新胶供应继续回升，而下游需求相对稳定，供需暂无显著压力。供需来看，国内外产区胶水上量，新胶供应存增加预期。海南产区胶水继续上量，日胶水量约5000吨左右水平。不过后期气候对于产量干扰影响仍建议动态关注。需求方面，根据卓创资讯，当前全钢轮胎厂家开工基本稳定，高温天气导致全钢轮胎替换市场有所好转。半钢轮胎厂家开工表现较好。当前轮胎行业出口占比较高的厂家产销压力相对较好。现货方面，据，7月12日天然橡胶全乳胶现货价格上涨25元/吨左右，华东地区2022年SCRWF主流价格在12350-12400元/吨附近。原料方面，云南产区胶水价格稳定，干胶厂胶水收购价格参考10900-11300元/吨；海南产区原料胶水收购价格下调100元/吨左右，制全乳胶水收购价格为10900元/吨。综合来看，市场对宏观经济预期将有所改善；天然橡胶新胶供应回升而需求维持稳定，天然橡胶供需暂无显著矛盾，后期继续关注产业政策相关消息。天然橡胶期货整体反弹至震荡区间上沿附近，整体将继续偏强运行。
夜盘PP期货主力合约09合约震荡反弹，持仓量减少。近期PP期货小幅上涨，价格重心略抬升。从成本来看，受供应因素支撑，昨夜国际原油整体反弹。其它原料甲醇等价格亦反弹。原料价格上涨将对PP期货形成一定提振作用。从PP供需数据来看，本周部分检修装置计划重启，预计PP装置检修损失量在9.34万吨，减少5.08%。7月11日检修产能占比15.4%。进口方面，海外装置检修减少，海外供应有所增加，进口货源到港将小幅增加。出口方面，内外盘价差收窄，PP出口量较少。需求方面，塑编等行业处于需求淡季，其它领域刚需稳定。现货市场方面，7月12日华东拉丝PP主流价格小幅上涨60-80元/吨，报价在7180-7280元/吨。综合来看， 本周PP供应略回升，下游需求处于淡季，但刚性需求尚可。另外市场对未来需求预期有所好转，随时市场交投情绪修复，PP期货将温和反弹。
夜盘塑料期货主力09合约整体延续反弹态势。昨夜国际原油反弹，原料价格上涨对塑料期货形成提振作用。从供需数据来看，据，本周国内PE计划检修损失量在9.94万吨，环比减少0.87万吨。7月11日检修产能占比16%，LLDPE生产比例维持在36%附近偏低。进口方面，随着部分PE牌号进口存利润，7月到港货物将有所增加。需求方面，棚膜、包装膜订单尚可，整体需求略好转。现货市场方面，7月12日华北大区线元/吨，华北地区LLDPE价格在7970-8150元/吨，综合来看，本周塑料供应将环比将小幅增加，但棚膜、包装膜等需求有所好转，LLDPE生产比例维持偏低水平，塑料期货整体将延续温和反弹态势。